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市值7000亿 芯片巨兽闪电上市:掀首中国半导体IPO大潮

发布时间:2020-07-25 20:06 作者:admin 来源:未知 点击:131 字号:

  来源:投资界  

  作者:杨继云 刘博

  7月16日,中国集成电路“航母”——中芯国际正式登陆科创板,发走价27.46元/股,今日开盘价95元/股,遵命开盘价来计算,中芯国际市值一度超7000亿元。

  至此,中芯国际在A股打破了多项记录:从受理到过会仅19天、完善注册仅29天,创造了科创板上市最快纪录。而随着中芯国际在科创板的上市敲钟,中国半导体板块“A H”第一股正式诞生。

  成立19年,中芯国际的发展历程堪称一部中国半导体艰辛史。筚路蓝缕,五位董事长、四位CEO接力搏斗,中国第一“芯”才得以挺立于世。自然,这背后也有一群创投机构稳定声援,其中不乏DCM、深创投、华登国际、祥峰投资等闻名VC/PE机构的身影。

  这是一个备受瞩现在标IPO。在业内看来,陪同着这次上市钟声,中芯国际也在敲开中国半导体产业的IPO大门。

  46天闪电登陆科创板,

  为近十年最大融资周围IPO

  从6月1日挑交IPO申请获得受理,到7月16日于科创板正式上市,中芯国际仅用时46天,堪称闪电般上市。

  不光这样,中芯国际此次登陆科创板,更是A股近十年来融资周围最大的IPO。

  在7月7日正式配售发走后,其发走价定为27.46元/股,按本次发走16.86亿股计算,IPO融资将达462.87亿元;如叠添超额配售选择权通盘行使,召募资金总额则为532.3亿元。总之,已大大超出中芯国际原计划首发募资200亿元的周围。而上一次此级别IPO依旧在2010年,为中国农业银走募资685亿元。

  招股书表现,行为全球领先的集成电路晶圆代工企业之一,成立于2000年的中芯国际已是中国大陆技术最先辈、周围最大、配套服务最完善、跨国经营的专科晶圆代工企业。其重要为客户挑供 0.35 微米至 14 纳米多栽技术节点、分歧工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务。

  根据IC Insights公布的2018年晶圆代工走业全球市场出售额排名表现,中芯国际占领6%的市场份额,位居全球第4。与此同时,全球晶圆代工龙头台积电占领59%的市场份额。在中国国内市场方面,2018年台积电以56%的市场份额位居第一,中芯国际则以18%的市场份额紧随其后。

  走业地位上的上风,也直接表现在了中芯国际的营收能力上。招股书表现,在截止到2019年12月31日的2019年年度,中芯国际营收220亿元,较之2018年度的230亿元有些许下滑。但在净收好方面,中芯国际2019年收好为12.68亿元,较之2018年的3.6亿元,以及2017年的9亿元有清晰添长。

  其中,集成电路晶圆代工是公司主交易务收好的重要来源,通知期内占主交易务收好的比例别离为 95.94%、89.30%及 93.12%。

  此表,中芯国际还重注研发投入。通知期内,中芯国际的研发投入比例稳步升迁,别离为 35.8亿元、44.7 亿元及 47.4 亿元,占交易收好的比例别离为 16.72%、19.42%及 21.55%,在同走业内处于较高程度。尽管同台积电相比,中芯国际2019年研发投入只有前者的五分之一,但台积电的研发投入比例近三年均为超过10%。

  而行为大陆唯逐一家具备 14纳米制程的晶圆代工厂,中芯国际并未止步于所谓的“成熟工艺”。

  招股书表现,此次召募资金的行使,中芯国际重要现在标是扩大公司现有产能,完善公司产品组织,升迁公司研发和竞争能力。其中,召募资金的40%将用于“12英寸芯片SN1项现在”、20%则是用于“先辈及成熟工艺研发项现在贮备资金”。

  现在,中国大陆尚无企业具备14纳米以下先辈工艺的量产能力,但随着5G、AI、智能驾驶等新兴周围的赓续性发展,下游行使需求不息添长,这也是为何中芯国际选择斥巨资填补这项技术空白的因为。

  一部中国半导体艰辛史

  成立19年,从建厂到产出芯片仅用13个月

  回顾中芯国际的创业史,自然离不开一个名字——“中国半导体之父”张汝京。

  时间回到1977年,刚刚获得博士学位的张汝京,在本身29岁这年添入了美国半导体巨头德州仪器,开启了本身在德州仪器20年之久的做事生涯。

  直到1997年,专一想要强盛中国民族芯片产业的张汝京决定申请退息,计划在中国台湾先建两家,之后的8家工厂统统建在大陆。

  很快,张汝京在中国台湾成立了一家名为“世大半导体”的晶圆代工厂。这是一次相等成功的创业,仅仅成立三年,公司就实现了盈利。首先,世大半导体被以50亿美元的价格卖给了台积电,而张汝京也终于写意北上中国大陆。

  张汝京曾回忆,那时有一批业界人士邀请他回大陆创业,“他们问吾能不及回到大陆来,他们说中国在半导体周围和世界差距很大,现在特意料赶上世界程度。”首先在上海有关人员的亲炎相邀之下,张汝京2000年决定在上海建厂,竖立中芯国际。

  建厂之后,除了资金之表,最急需的依旧人才。所以,张汝京便往招募半导体人才,并为此开设演讲会,每次会场都有两三百人,台下几乎都是华人。张汝京回忆本身那时讲得很激动,“吾通知他们,行为一个台湾地区长大的中国人,吾都情愿把优胜的待遇屏舍,回大陆服务,工程案例你们是大陆陪养的,难道不要回往吗?”末了,在张汝京的召唤下,300多名半导体工程师回国。

  2001年9月,中芯国际第一片0.13微米技术的芯片顺当完善,这家千人周围的公司,从打桩建厂房到产出第一片芯片只用了13个月。

  在张汝京的带领下,中芯国际2003年营收为3.65亿美元,固然与走业龙头的差距甚远,但高达6.3倍的年营收效长率,使其成为全球内成长速度惊人的晶圆制造公司。随后的2004年上半年,中芯国际的营收更是达到4亿美元,一举超越其2003年全年的业绩。

  处于发展快车道的中芯国际,也于2004年在美国纽约、中国香港两地上市,创造了半导体走业最快的上市纪录。就在联相符年,中芯国际也陷入到了与台积电的专利诉讼案中,直到2009年达成息争。但行为息争的条件之一,张汝京不得不脱离中芯国际。

  在此之后,王宁国与邱慈云先后出任了中芯国际CEO。其中,在邱慈云任内的5年时间里,中芯国际年出售额也从13亿美元添长到2016年的29亿美元,股票市值、资本投资、产能等指标也是成倍添长。

  随后在2017年,曾担任中芯国际首席运营官的赵海军与前台积电研发处长梁孟松,共同出任说相符首席实走官一职,中芯国际自此开启双CEO模式。

  背后站着一多创投机构

  DCM、深创投、华登国际、祥峰投资等

  一起走来,中芯国际背后涌现了多数闻名创投机构的身影。

  招股书表现,截至2020年5月31日,中芯国际的第一大股东为大唐香港,持股比例为15.77%,第二大股东为鑫芯香港,持股比例为14.62%。实际上,成立于2008年的大唐香港由大唐电信100%控股;成立于2015年的鑫芯(香港)投资有限公司,背后实际限制人则是国家集成电路产业投资基金(大基金)。

  本次发走前后,中芯国际股本组织如下:

  尽管招股书中对于“其他股东”并异国睁开描述,但中芯国际自成立以来的融资历程能够展现一二。天眼查数据表现,中芯国际成立的第二年就获得了来自DCM资本的数千万美元战略融资,联相符年更是有深创投、华登国际、祥峰投资等进入,并在此后获得紫光科技等的声援。

  中芯国际的投资人之一,华登国际董事长陈立武在此次IPO前夕写下一番话:2000年,张汝京带着团队想要在中国竖立一座芯片制造厂的时候,华登国际“看见”了中国本土晶圆厂兴首的大趋势及创业团队的壮志雄心;2004年,当尹志尧团队到美国硅谷融资的时候,吾们“看见”了中微半导体行为新兴国际化设备厂商、有看在巨人林立的高端半导体设备厂商中杀出重围,首先成为一家立足于亚洲的集成电路设备巨头。

  陈立武将中芯国际视为“产业基石,国之重器”。他感慨,与清淡的代工分歧,晶圆代工是典型的资本浓密、人才浓密和技术浓密产业。制程越先辈,必要的资本投入就越大。在以前10年间,晶圆代工异国一个玩家是新进的,只因面临振奋的资本投入和技术壁垒,越来越多的现有玩家屏舍先辈制程的追赶。所以,走业现在表现出寡头垄断的局面。

  历经20载,中芯国际已是一个壮大的家族。在招股书中,其控股版图也一览无余。截至2019岁暮,中芯国际共有37家控股子公司,其中境妻子公司17家、境表子公司20家,持有股份或权好的参股公司共 26 家。

  中芯国际一向对表进走了投资组织。今年以来,苏州东微半导体有限公司(即“东微半导体”)发生一系列工商变更,天眼查数据表现,东微半导体的第四大股东为大基金旗的下上海聚源聚芯,后者第二大股东为中芯晶圆股权投资(宁波)有限公司,由中芯国际(上海)间接持股。

  此表,招股书表现,中芯国际经由过程芯电上海持有长电科技股份14.28%,位列第二大股东,长电科技则是A股最大的集成电路封装企业。至此,一个属于中国的半导体“巨无霸”正逐渐形成。

  堪称里程碑

  敲开中国半导体产业IPO大门

  今天,这艘中国集成电路产业的“航母”登陆科创板,具有重要战略意义。

  国信电子钻研指出,现在全球晶圆代工市场能够分为三个梯队。第一梯队是台积电、intel以及三星,掌握先辈制程技术能产能。第二梯队是联电、中芯国际以及格罗方德,拥有片面先辈制程能力。第三梯队是华虹、Tower Jazz以及力晶等,重要聚焦在成熟制程。

  而中芯国际行为国内芯片产业的旗手,肩负半导体产业链坦然可控的重担,唯有赓续添大研发费用和资本支出,积极追赶国际龙头。

  更令人振奋的是,陪同着中芯国际的上市钟声,国内半导体企业有看迎来一波IPO浪潮。

  就在这个月,江苏灿勤科技股份有限公司(简称“灿勤科技”)的科创板上市申请已获上交所受理,灿勤科技重要从事微波介质陶瓷元器件的研发、生产和出售,其最重要的一款产品是介质波导滤波器,可行使于5G宏基站。

  在此之前,凝神于模拟集成电路产品研发和出售——思瑞浦的科创板上市申请也在今年4月获得受理。此表,银河微电、生好电子科创板申请先后获得上交所受理,力相符微科创板IPO成功过会,新洁能主板IPO也写意过会。

  这是堪称里程碑的一幕—— 眼下,中国半导体产业的IPO大门正在逐渐睁开。

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